商傳媒｜葉安庭／綜合外電報導
美國企業正以數十年來最快的速度，加速收購歐洲的資產管理公司，今年的併購支出已達到歷史新高。據《Luxembourg Times》報導，截至目前為止，美國集團收購歐洲資產與財富管理公司的金額已超過 140 億美元（約 120 億歐元），創下自 1995 年以來同期最高紀錄。
這波收購潮的美國買家包含競爭基金集團、保險公司及私募股權公司，這些都是「美國買家的策略與動機」的一部分，意即這些美國公司為了擴大其業務範圍、提升競爭力並取得規模優勢而採取的行動。他們主要看準了「歐洲資產管理市場的結構」——這個市場正因低成本被動型基金的競爭、日益增加的法規以及營運成本壓力，使得營收面臨挑戰，導致歐洲資產管理公司更容易成為被收購的目標。巴美列捷福（Baillie Gifford）執行長 Tim Campbell 表示，營運成本上升和持續的費用壓力，正壓縮資產管理公司的利潤。
客戶傾向與能提供全面資產類別服務的經理人合作，而大型美國資產管理公司已具備此等規模，因此成為併購活動的主要推動者。DWS集團執行長斯特凡·霍普斯（Stefan Hoops）指出，規模在該產業中非常重要，足夠的規模能夠支撐龐大的科技投資，並在市場上取得更多通路優勢。JPMorgan Asset Management執行長 George Gatch 則表示，規模已成為該產業成功的關鍵因素。他預期，規模不足的經理人將尋求透過收購來擴大規模，而那些缺乏明確專注領域或規模的公司，則可能面臨困境。
今年最顯著的案例之一是 Nuveen，在 Teachers Insurance and Annuities Association 的支持下，斥資 99 億英鎊（約 115.5 億歐元）收購了施羅德投信（Schroders），進而成立一個總資產達 2.5 兆美元（約 2.14 兆歐元）的基金集團。
數據顯示，美國資產管理公司目前管理著 47% 的歐洲資產，相較於五年前的 40% 有明顯增長。此外，貝萊德（BlackRock）和先鋒集團（Vanguard）等美國公司，已掌控歐洲交易所買賣基金（ETF）市場高達 64% 的份額。ISS Market Intelligence 的協理 Jinesh Shah 指出，在美國經理人的推動下，歐洲基金產業過去十年經歷了結構性轉變。東方匯理（Amundi）的投資長 Vincent Mortier 形容，美國是一個「不同的星球」，非美國公司在美國資產管理市場的市佔率不到 1%。Abrdn Investments Limited 執行長 Xavier Meyer 認為，整合正在加速，但規模並非唯一的策略，歐洲經理人的挑戰在於明確自身真正優勢的領域。
